Княжий палац був побудований в XVIII столітті в Которі. Він є єдиним ансамблем фасаду східній частині міста разом з охоронною міської вежею. У минулому палац використовувався в якості резиденції венеціанських намісників, а також служив для різних військово-стратегічних цілей.

До 1667 року на місці княжого палацу існувала інша середньовічна споруда, яка була зруйнована після землетрусу, знищивши під уламками свого попереднього намісника. Одним з головних пам'яток архітектури Яка палац роблять не видатні архітектурні та стилістичні достоїнства, але його важливе історичне значення.

Тим не менш, архітектурні пропорції палацу можна назвати своєрідними: довжина фундаменту будівлі дорівнює 60 метрів, ширина фундаменту будівлі дорівнює 6 метрам. Саме в увазі таких незвичайних пропорцій палац неодноразово страждав внаслідок землетрусів. Останнім і найбільш руйнівний сталося в Чорногорії в 1979 році, після чого княжий палац був практично повністю зруйнований. Крім того, в результаті землетрусу постраждали сусідні споруди епохи Середньовіччя.

Споруда поступово відновлювалися, на сьогоднішній день палац був приведений у сучасний вигляд завдяки власникам маленьких магазинів на нижньому палацовому поверсі.