Театр Його Величності розташувався на розі Хей-стріт і Кінг-стріт в діловому центрі Перта. Побудований у 1902-1904 роках під час бурхливого розквіту міста, театр виконаний в стилі эдвардианского бароко. У свій час цей театр був найбільшим в Австралії – він вміщував в себе 2500 глядачів. Також вважається, що це перший будинок у Перті, побудоване на залізобетонному каркасі.
На початку 20 століття Перт переживав період бурхливого росту і розвитку, пов'язаного з золотою лихоманкою в Західній Австралії. Процвітання міста виразилося в тому числі і в будівництві будинків в розкішному бароковому стилі. Місцевий політик Томас Моллой в 1896 році купив готель «Метрополь» і прилеглий до нього театр на 1200 місць, щоб об'єднати їх в розважальний комплекс. Назва уже було обрано – Театр та Готель Його Високості на честь недавно зійшло на англійський престол короля Едварда VII.
Під час будівництва комплексу громадськість хвилювала майбутня надійність будівель у світлі рівня ґрунтових вод на цьому місці і наявності підземного потоку. Для вирішення цієї проблеми були споруджені спеціальні дренажні труби, які відхиляли водні потоки. Офіційне відкриття театру відбулося в переддень Різдва 1904 року.
У ті роки Театр Його Величності був найбільшим театром в Австралії з найбільшою сценою і найвищими колосниками – верхньою частиною театральної сцени. За зразок архітектурного стилю 4-поверхової будівлі були взяті англійські та європейські театри 19 століття. В будівлі розмістилися 65 готельних номерів, але вони були відокремлені від театральних приміщень залізними дверима. Електричний ліфт піднімав гостей на дах, звідки відкривався чудовий панорамний вид на Перт.
За довгі роки історії на сцені театру ставилися численні музичні вистави, балет, опера, шекспірівські п'єси і т. д. Кілька разів будівлю реставрували – останній значний ремонт був проведений в кінці 1970-х років, коли театр набуло Уряд штату Західна Австралія і модернізувало деякі приміщення. З тих пір театр Його Величності – це головний майданчик для виступів Західно-австралійського Балету і Опери. Значення театру для культурного життя Перта було визнано внесенням його в список місць, що мають історичну цінність в національному масштабі. Вважається, що це єдиний в країні діє эдвардианский театр.
У 2006 році Театр Його Величності «поріднився» з другим у світі діючим театром, що носить те ж ім'я, - Театром Його Високості в Абердині, Шотландія.