Музей народного мистецтва був відкритий під егідою Американського інституту мистецтв в Куско. Діячі Американського інституту мистецтв задумали створити музей народного мистецтва для збереження традиції чистого перуанського мистецтва. Одним з перших його заходів стала організація конкурсу на "найпопулярніше художній твір року", який пройшов у Різдвяний ярмарок Сантурантикуя 24 грудня 1937 року. Починаючи з цієї дати, Інститут постійно заохочує роботи художників, які зберігають народні традиції скульпторів-керамістів.

Американський інститут мистецтв за весь час свого існування не отримував ніякої підтримки з боку держави у своїх починаннях. Призи становили пожертви від населення та приватних фірм. Історія музею переплетена з історією інституту вже протягом майже вісімдесяти років мистецького життя Куско.

У Музеї народного мистецтва можна побачити скульптури, вироби з кераміки та інші твори мистецтва, створені відомими сучасними майстрами з Куско - Едільберто Меріда Иларио Мендивилом, Сантьяго Рохасом, Максиміліаном Паломіно Сьєрра і Антоніо Олавом. Музей також має велику галерею сучасного мистецтва з картинами Франсиско Гонсалеса Гамарра, Маріано Фуентес Ліра, Агустіна Ріверо і обширну колекцію зображень від Мартіна Чамби та Відаля Гонсалеса.

Сьогодні Музей народного мистецтва приваблює всіх любителів краси, вносить цінний внесок у справу естетичного виховання підростаючого покоління, захоплюючи їх вивченням фольклору та етнології.