Церква Благовіщення на Мячине знаходиться на південь від міста, на половині шляху до Юр'єву монастирю. Тут в 1170 році в пам'ять про чудесне спасіння міста іконою «Богоматір Знамення» архієпископ Іоанн (Ілля) з братом Гаврилом (Григорієм) заснували Аркажский монастир. А в 1179 році за 70 літніх днів тут була побудована кам'яна церква, яка до наших днів збереглася лише до половини висоти. Верхня частина стін, склепіння і купол впали ще в XIV столітті і тоді ж знову відбудовані.

У 1189 році храм розписали. Замовником розписів був все той же Гаврило (Григорій), після смерті брата став новгородським архієпископом. Збереглися досить значні фрагменти в даний час розчищені і дають можливість познайомитися з одним з варіантів візантійського стилю в монументальному живопису XII століття. Фрески виконані в сміливої і рішучої манері. Фігури людей витончені, тонкі, обличчя дуже виразні. Розпис виконаний у золотисто-жовтих і фіолетово-зелених тонах.