Театр на Південно-Заході був заснований в 1977 році народним артистом Росії Валерієм Беляковичем. Спочатку це був аматорський театр-студія в околичному районі Москви. Акторами були студенти, робітники і службовці. Будівля театру вони побудували самі, власними силами. У театральному залі було сто глядацьких місць.

У 1985 році театру було присвоєно звання «Народний Театр». У 1986 році театр отримав премію московського Комсомолу. У 1987 році театр взяв участь у театральному експерименті – перехід на госпрозрахунок і самоокупність. Театр став постійним учасником театральних фестивалів і різних оглядів, як в Росії, так і за кордоном. Театр добре знають у Польщі, Фінляндії, Чехії та Словаччини, Італії, Німеччини, Великобританії і Австрії, Голландії, США та Японії. Театр на Південно-Заході характеризували, як представляє нове російське мистецтво в період гласності.

У 1991 році театр отримав статус Державного театру при Комітеті з культури Москви. З 2011 року художнім керівником театру є Олег Миколайович Лєушин. У трупі театру молоді актори: Ольга Авілова, Дмитро Астапенко, Михайло Беляковіч, Надія Бичкова, Віктор Борисов та інші.

Вистави театру підкорюють глядачів яскравістю і новизною режисерських рішень, злагодженістю ансамблевої гри, незвичайною щирістю акторів, гражданственностью, видовищністю. Режисерське рішення вистав у сучасних ритмах, в потоках світла і музики, що по–новому розкриває класичні п'єси. Шекспір, Мольєр, Чехів і Гоголь отримують нове, часом приголомшливе звучання. У театральній афіші багато різноманітних вистав: «Одруження» Гоголя, «Калігула» Камю. «Макбет» Шекспіра, «Майстер і Маргарита» Булгакова. «На дні» Горького. «Занадто одружений таксист» Рея Куні, «Цар Едіп» Софокла, «Собаки» Сергієнко та багато інших.