Свято-Духів монастир знаходиться в центральній частині Волгограда, на невеликій височині з назвою Сибір-гора. Датою заснування монастиря вважається 1912 рік, коли він був перетворений в чоловічий монастир з архієрейського подвір'я.

Першою спорудою на території монастиря була літня дерев'яна церква, яку відкрили у 1905 році, а трьома роками пізніше до неї прибудували трапезну та дзвіницю. Всеросійську популярність прихід отримав вже з 1908 року, коли їм поставили завідувати ієромонаха Іліодора, відомого своїми антиурядовими і патріотичними виступами. Сам Іліодор, за свідченням багатьох його сучасників, був прекрасним організатором, натхненним проповідником, закінчив Санкт–Петербурзьку Духовну Академію, був одним з редакторів православного видання «Почаївський листок». Саме ж архієрейське подвір'я за рішенням міської думи отримало землю під будівництво в 1904 році, а будівництво закінчилося в 1911 році.

Завдяки старанням та пожертвам пастви монастир швидко розширювався, добудували теплу зимову трапезну, центральний вхід увінчала шатрова дзвіниця. Сам монастирський корпус став триповерховим, тут розташувалися друкарня, готель, школа, рукодільна та келії ченців. На території монастиря між будівлями була створена площу на 10 тисяч чоловік і мала площа з фонтаном і басейном для відпочинку ченців. Вже через рік, у 1913 році монастир був перетворений на жіночий.

Під час революційних подій і встановлення Радянської влади у 1918 році монастир закрили. У радянський час тут розташовувалися різні установи та організації: дитячий будинок, виправна колонія, ремонтна майстерня, військова частина, гуртожиток педінституту. Під час Великої Вітчизняної війни місцеві жителі використовували монастирські підземелля для укриття від бомбардувань, німці не чіпали присутніх в обителі. Вже після закінчення війни військовими залізничниками були знесені храм і застарілі будівлі, засипані катакомби.

Монастир знову переданий віруючим після розпаду Радянського Союзу в 1992 році. Нині після реконструкції відроджений як чоловічий монастир, на його території знаходяться Православний університет імені Сергія Радонезького і духовне училище при ньому, резиденція волгоградського архієрея.