Лоле розташований в центральній частині округу Фару. Це невелике місто був заснований в 1266 році. Щотижневі ярмарки, які там проводяться, приваблюють туристів з усього Алгарве.

В архітектурі міста, особливо в центральній його частині, простежується вплив мавританської культури. На півночі міста арабами був побудований замок, перебудований в XIII столітті. З її стін відкривається чудовий вид на місто. У монастирі Святого Духа розташувалася міська галерея мистецтв. Привертає увагу церква Святого Климента, яка знаходиться посеред маленького скверу. У церкви є дві бічні каплиці XVI століття, прикрашені панно з азулезуш, також зберігся неф з готичними перекриттями. Церква Милосердя приваблює цікавим порталом у стилі мануеліно, а в церкві Діви Марії Консейсану можна помилуватися бароковим вівтарем роботи Мігеля Нобри, прикрашені сценами з азулезуш.

Візитною карткою міста є Міський ринок, Меркадо Муніципал, який був відкритий на початку 2007 року після тривалої реконструкції. На ринку місцеві фермери продають фрукти, овочі, рибу. Можна поспостерігати за тим, як плетуть кошики з вербових прутів, виготовляються збруї і підкови. Ще місто славиться стихійним циганським ринком, який працює вранці по суботах.

Найвідомішим і яскравим святом не тільки в Лоли і Алгарве, але і в Португалії, вважається карнавал, під час якого закривається центральна вулиця міста. Карнавал триває три дні, починається на третій день Масляної, в лютому, і чимось нагадує бразильські карнавали, коли люди виходять на вулицю, щоб подивитися на що проходить колоритну процесію, послухати музику і приєднатися до танцюючих.