Будівля філармонії була побудована в 1957 році навпроти головного входу в парк «Липки» на Соборній площі. Розташування цієї будівлі було обрано невипадково.

Саратовський купець Р. В. Очкине в 1887 р. на Ново-Соборній площі побудував дерев'яну будівлю цирку, але згодом, не витримавши конкуренції з боку братів Нікітіних (засновників російського цирку), перебудував приміщення під концертний зал і назвав його «Ренесанс». Володіння купця дозволили влаштувати поруч із залом сад для гуляння публіки і відкрити ресторан з великою сценою для приємного проведення часу в літній період. Чутка про розважальному закладі Очкин рознеслася по всій Росії. Письменники і журналісти того часу яскраво описували саратовське заклад з хором, шансонетными співачками, музикою, оповідачами і куплетистами.

У 1904 році син засновника, Н.Р.Очкине, вибудував нову будівлю оперного театру поряд з «Ренесансом» в стилі еклектики за проектом відомого архітектора. У великому кам'яному будинку з триярусним залом на дев'ятсот місць, прекрасною акустикою і гарною сценою проходили оперні постановки. Новий оперний театр «Ренесанс» в той час був найпопулярнішим в Саратові. У 1920 році театр згорів, а на його руїнах до 1934 р. розташовувався клуб НКВС.

З 1952 по 1957 рік на колишніх володіннях Очкиных будується будівля філармонії, що розташовувалася раніше в лютеранській церкві на вулиці Радищева навпроти консерваторії (зараз на цьому місці стоїть корпус Аграрного університету). У 2001 р. філармонії було присвоєно ім'я відомого композитора Альфреда Шнітке.

За останні півстоліття філармонія перетворилася в головний культурний центр міста. Тут проходять великі фестивалі та регулярні концерти симфонічного оркестру.